Аналитики назвали главные риски введения цифрового евро для банков Европы
Введение цифрового евро может ослабить прибыльность европейских банков и повысить их затраты, особенно на первых этапах внедрения. Согласно отчету Scope Ratings, ключевые риски включают сокращение доходов от традиционных платежных услуг, отток депозитов и потенциальные проблемы с ликвидностью в кризисных ситуациях.
Основные угрозы для банков
- Снижение доходов от платежных услуг
Цифровой евро будет конкурировать с традиционными инструментами, такими как наличные и электронные платежи. Это может снизить доходы банков от выпуска карт, обработки платежей и транзакционных комиссий. В условиях низких процентных ставок, когда банки уже ищут новые источники доходов, дополнительное давление на платежные сборы может значительно ударить по их прибыльности.
- Рост конкуренции со стороны финтех-компаний
Финтех-компании и небанковские платежные сервисы уже отнимают у банков долю рынка. Введение цифрового евро усилит эту тенденцию, еще больше уменьшая рыночную долю традиционных банков в сфере платежей.
- Отток депозитов и риск ликвидности
Если клиенты начнут хранить значительные суммы в цифровом евро, защищенном Европейским центральным банком (ЕЦБ), это приведет к сокращению депозитной базы банков. Соответственно, снизится их способность выдавать кредиты, а стоимость фондирования увеличится.
В периоды финансовых кризисов клиенты могут массово переводить средства из банков в цифровые евро, что создаст угрозу ликвидности и финансовой стабильности банковского сектора.
- Высокие издержки внедрения
Банкам потребуется значительные инвестиции в цифровую инфраструктуру для интеграции цифрового евро. Необходимо будет модернизировать платежные шлюзы, цифровые кошельки и системы безопасности, а также обеспечить их соответствие новым регуляторным требованиям.
Как избежать угроз
Чтобы снизить риски для банков, Scope Ratings предлагает:
- Ограничить возможность использования цифрового евро в качестве инструмента сбережения, например, введя лимиты на хранение средств.
- Исключить возможность накопления цифровых евро бизнесом, ограничив их только платежными функциями.
- Ввести "обратный каскадный механизм" (reverse waterfall), который будет автоматически пополнять баланс цифровых евро из банковского счета клиента при недостатке средств для оплаты. Это позволит уменьшить объем цифровых евро в обращении и замедлить отток депозитов.
Плюсы для банков
Несмотря на риски, цифровой евро также может открыть новые возможности:
- Стимул к цифровой трансформации — ускорение внедрения инноваций и модернизация банковской инфраструктуры.
- Новые источники дохода — предоставление сервисов, связанных с цифровым евро (управление цифровыми кошельками, платежная обработка и интеграция с банковскими платформами).
- Снижение операционных издержек — более эффективные платежные системы и оптимизация внутренних процессов.
Что дальше?
Проект цифрового евро находится на подготовительном этапе, начавшемся в ноябре 2023 года. Ожидается, что в октябре 2025 года ЕЦБ примет решение о переходе к следующему этапу. Однако сам запуск цифрового евро, вероятно, займет еще несколько лет.
Отказ США от разработки цифрового доллара не замедлит проект цифрового евро, а наоборот, может создать конкурентное преимущество для ЕС. Пока США фокусируются на частных стейблкоинах, ЕЦБ может предложить государственную цифровую валюту, обеспечивающую более высокий уровень безопасности и доверия.
Полный текст отчета опубликован на сайте Scope Ratings.