Интерфакс
8-800-222-44-14sales_support@interfax.ru
НовостиМероприятияВозможностиСтатистика
Перейти в систему
НовостиМероприятияВозможностиСтатистика
Перейти в систему
8-800-222-44-14sales_support@interfax.ru
Темы
    Все материалыСанкцииПОД/ФТУправление рисками и комплаенсАналитика и мненияЗаконодательство и судебная практика
Темы
    Все материалыСанкцииПОД/ФТУправление рисками и комплаенсАналитика и мненияЗаконодательство и судебная практика
Управление рисками и комплаенс
4 октября 2018

Деятельность аналитиков, сейлзов и доверительных управляющих не подпадает под действие закона об инвестсоветниках

Деятельность аналитиков, сейлзов инвесткомпаний и брокеров, а также доверительных управляющих не подпадает под действие закона об инвестиционных советниках.

В ответ на запрос НАУФОР о том, какая деятельность признается инвестиционным консультированием, ЦБ дал разъяснения относительно положений закона об инвестиционных консультантах, вступающего в силу с 21 декабря 2018 года.

В документе Банка России сообщается, что в соответствии с законодательством РФ деятельностью по инвестиционному консультированию признается оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг или производных финансовых инструментов на основании возмездного договора, отличительной особенностью которого является предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Рекомендация должна признаваться индивидуальной, если она адресована конкретному лицу с обращением по имени, либо без обращения по имени, но направлена по каналам связи, обычно используемым для взаимодействия с определенным клиентом, в том числе посредством телефонного звонка или уведомления в мобильном приложении с предложением приобрести финансовые инструменты, либо путем предоставления информации об операциях другого лица, являющейся примером для совершения клиентами собственных операций.

При этом рекомендация не должна признаваться индивидуальной, если она сопровождается предупреждением о том, что "она не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией".

ЦБ в своем документе отмечает, что клиент, получая от финансовой организации, с которой у него заключен договор о брокерском обслуживании, информацию о финансовых инструментах, может воспринять ее в качестве индивидуальной инвестиционной рекомендации. Для избежания такого заблуждения рекомендуется сопровождать подобные сообщения указанием на то, что они не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые в ней инструменты могут не подходить клиенту.

Подобные оговорки (дисклеймеры) следует включать в сообщения даже в тех случаях, когда предмет договора оказания консультационных услуг не содержит специальное условие о предоставлении индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Например, в случае договора о предоставлении информационно-аналитических материалов или обзоров, содержащих мнение о текущей или будущей стоимости ценных бумаг; договора оказания услуг по организации предложения акций или облигаций; договора оказания услуг по организации приобретения акций, связанных с анализом деятельности компании и подготовкой рекомендаций по цене приобретения бумаг.

Также ЦБ отметил, что осуществляя доверительное управление имуществом, управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором любые юридические и фактические действия в интересах клиента. В противоположность этому инвестиционное консультирование состоит в предоставлении инвестиционных рекомендаций, реализация которых в полной мере определяется волей клиента. В этой связи Банк России полагает, что если действия в отношении переданного управляющему имущества клиента совершаются по решению клиента на основе предложения (рекомендации) управляющего, то такая практика не может считаться лучшей практикой осуществления доверительного управления ценными бумагами и не может быть поддержана. Такие действия могут быть рассмотрены как осуществление инвестиционного консультирования (в части предоставления инвестиционных рекомендаций) и брокерской деятельности (в части исполнения поручения клиента о совершении сделки). Вместе с тем, эту ситуацию следует отличать от согласования отдельных сделок управляющего с клиентом, если это предусмотрено договором доверительного управления ценными бумагами и если решение о совершении соответствующей сделки принимается управляющим.

По закону, инвестиционным советником может быть юридическое лицо или индивидуальный предприниматель. Советники должны являться членами саморегулируемой организации. Инвестиционный советник несет ответственность за ненадлежащее исполнение своих обязанностей.


Теги: ИНВЕСТИЦИОННОЕ И ФИНАНСОВОЕ КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ, ОТВЕТЫ НА ЗАПРОСЫ ЦБ/РОСФИН

Еще по этой теме:

  • 17 апреляЦБ подтвердил повышение имущественного ценза для квалифицированных инвесторов до 24 млн рублей с 2026 года
  • 17 апреляНеквалифицированным инвесторам откроют доступ к ЦФА через традиционные биржи
  • 16 апреляРСПП раскритиковал законопроект ФАС об ужесточении критериев для иностранных инвестиций в российские стратегические компании
  • 15 апреляБрокеры просят ЦБ смягчить требования к квалифицированным инвесторам
подписаться на новости

Введите свой email и мы будем информировать о самых важных событиях в области комплаенс: изменения в законодательстве, аналитику, обновления санкционных списков и т.д.

Конфиденциальность ваших данных гарантируем.

  • Главная
  • Новости
  • Мероприятия
  • Возможности
  • Статистика
  • Контакты
  • Об Интерфаксе
16+

Сетевое издание «Х-Compliance». Доменное имя X-COMPLIANCE.RU. Свидетельство о регистрации средства массовой информации ЭЛ № ФС 77 — 84696 выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 06.02.2023.

Исторические данные: Сетевое издание «Х-Compliance». Доменное имя - XCO.NEWS. Свидетельство о регистрации средства массовой информации ЭЛ № ФС 77 — 70754 выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 21.08.2017.

Редакция сетевого издания «X-Compliance» не несет ответственность за мнения экспертов, использованные в материалах издания. Публикуемые мнения могут не совпадать как с позицией редакции сетевого издания «X-Compliance», так и с позицией органов и организаций, осуществляющих контроль и надзор в соответствующей сфере. Информация публикуется исключительно в целях доведения существующих экспертных мнений до сведения заинтересованных лиц.

© 1991–2025 АО «Финмаркет». Все права защищены.

Вся информация, размещенная на данном веб-сайте, предназначена только для персонального пользования и не подлежит дальнейшему воспроизведению и/или распространению в какой-либо форме, иначе как с письменного разрешения АО «Финмаркет»

Учредитель АО «Финмаркет»

127006, город Москва, улица Тверская-Ямская 1-я, дом 2, строение 1, комната 2411

Главный редактор Новиков А.В.

E-mail: info@x-compliance.ru

Телефон: +7 (495) 357-88-08

Если вы нашли опечатку на странице, нажмите Ctrl+Enter

Политика обработки персональных данныхУсловия использования информацииОбработка файлов cookieОбщие условия использования закрытой части X-Compliance