НАУФОР обратилась в ЦБ и Минфин из-за реформы налогообложения для ПИФов
Реформа налогообложения индустрии коллективных инвестиций должна носить более ограниченный характер, чтобы минимизировать негативный эффект на нее. Об этом, как пишут "Ведомости", президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев указал в письме министру финансов Антону Силуанову и председателю Банка России Эльвире Набиуллиной.
Ранее правительство направило в Госдуму законопроект, в котором среди прочего предложило ввести для закрытых и интервальных паевых инвестфондов (ЗПИФ и ИПИФ) для квалифицированных инвесторов 15%-ный налог на прибыль с дивидендов, процентов, роялти и арендных платежей. При налогообложении пайщиков уплаченный фондом налог будет зачитываться.
Сейчас ПИФы не платят налог на прибыль. В Минфине указывали, что налогообложение возникает в момент выплаты доходов пайщикам, может откладываться на долгий срок и создает предпосылки для налоговой оптимизации путем структурирования владения активами с использованием фондов.
Однако в НАУФОР отмечают, что в текущем виде данные изменения недостаточно учитывают особенности индустрии ПИФов. Во-первых, фонд представляет собой обособленный имущественный комплекс и не является организацией по смыслу Налогового кодекса. Имущество ПИФа принадлежит пайщикам на праве общей долевой собственности, следовательно, на них ложится налоговая нагрузка по пассивным доходам фонда, заявил Тимофеев. При этом зачет уплаченных налогов предусматривается законопроектом только при выплате периодического дохода по паям, но не при их реализации или погашении, что приведет к двойному налогообложению в этих случаях.
Во-вторых, многие "квальные" ЗПИФы и ИПИФы объединяют значительное число пайщиков, преимущественно граждан. Соответственно, считают в НАУФОР, правильно применять к ним тот же подход, что и к розничным (открытым и биржевым) фондам. В-третьих, многие ЗПИФы и ИПИФы регулярно распределяют прибыль, что является самостоятельной и значительной налоговой базой, напомнили в ассоциации. Наконец, налогообложение доходов по производным финансовым инструментам и договорам репо, в которые инвестируют ПИФы, без учета взаимосвязи с доходом/убытком по иным финансовым инструментам значительно ограничит возможности фондов хеджировать рыночные риски и управлять иными рисками пайщиков, указал Тимофеев.
Опрошенные газетой эксперты говорят, что налоговые нововведения для ПИФов несут риски для выполнения задачи президента России по увеличению капитализации фондового рынка и поэтому должны носить более ограниченный характер, поэтому не стоит распространять их на розничные фонды для "квалов", где число пайщиков-физлиц превышает 20. Для "квальных" ПИФов важно сохранить действующий налоговый режим, так как такие фонды стали по-настоящему массовыми в последние годы, являясь источником длинных денег в экономику, поэтому важно, чтобы десятки тысяч квалифицированных розничных инвесторов не оказались в более ущемленном положении, чем инвесторы в ПИФах для "неквалов".