ЦБ не выявил системных рисков на рынке розничных инвестиций
Банк России проанализировал рынок розничных инвестиций и пришел к выводу, что за последние годы существенно выросло количество граждан, вовлеченных в российский финансовый рынок, но это не привело к нарастанию системных рисков. Соответствующий доклад опубликован на официальном сайте регулятора.
"Несмотря на то что численно преобладают неквалифицированные розничные инвесторы, определяющее влияние на конъюнктуру рынка и его устойчивость оказывают квалифицированные инвесторы, на которых приходится основной объем торгов", — говорится в сообщении ЦБ.
В 2025 году "квалы" вели себя контрциклично: сокращали вложения во время роста рынка и увеличивали в периоды его снижения, что способствовало ограничению ценовой волатильности, отметили в Банке России. Для повышения ликвидности на рынке и поддержания его устойчивости важно, чтобы росло число инвесторов с небольшими и средними портфелями, добавил регулятор.
Размер биржевого портфеля у половины розничных инвесторов не превышает 100 тыс. рублей, следует из доклада, однако по объему инвестиций ведущую роль (более 40% позиции) играют крупные инвесторы с капиталом от 100 млн рублей, что делает рынок потенциально зависимым от их поведения.
Также, несмотря на массовый выход с 2019 года на рынок новых инвесторов, биржевой портфель на 50% сформировали старые инвесторы, которые вышли на рынок до этого времени. Более 80% совокупного биржевого портфеля занимают инвесторы с опытом инвестирования более трех лет.
"Большинство людей предпочитают голубые фишки и наиболее качественные облигации. При этом они последовательно пополняют свои портфели новыми инструментами, диверсифицируя вложения. Тем не менее интерес розничных инвесторов в основном сосредоточен на бумагах финансового и нефтегазового сектора, а также на гособлигациях, что указывает на низкую отраслевую диверсификацию их портфелей. При смене рыночных циклов это может негативно влиять на доходность их инвестиций, поэтому важно усиливать диверсификацию портфелей по отраслям", — уточнили в ЦБ.