В России предлагают изменить рынок краудфандинга для защиты инвесторов
Центр банковского консалтинга и прикладных исследований Финансового университета при правительстве РФ считает, что краудфандинг может стать важным инструментом развития малого и среднего бизнеса в России — этот способ финансирования быстрее, чем другие. Однако, следует из исследования экспертов, платформам, через которые компании собирают деньги инвесторов, стоит делать больший фокус на защиту прав инвесторов и экспертизу при отборе качественных заемщиков-эмитентов. Об этом пишут "Ведомости".
Для исследования центр опросил 15 инвестплатформ из реестра Банка России, на которые приходится более 78% рынка краудлендинга (среди которых Jetland, "Поток", Zorko, Brainbox, Bizmall, Lender invest, Rounds и проч.) и более 2,5 тыс. физлиц, связанных с инвестированием.
Директор Центра банковского консалтинга и прикладных исследований Финуниверситета Наталья Воеводина отмечает, что рынок развивается успешно, но сонастройка усилит защиту инвесторов и рост, изменения нужны для баланса рисков и доверия с учетом мирового опыта. Среди единых стандартов, требующих внедрения, она выделяет рейтинг финансовой устойчивости операторов платформ, стандартизированные формы раскрытия данных для снижения асимметрии информации, обязательную отчетность об успешности проектов и фактической доходности, оценку пригодности инвестиций для неквалифицированных инвесторов и ответственность платформ за проверку раскрываемой эмитентами/заемщиками информации.
В части защиты инвесторов необходимо рассмотреть развитие механизмов коллективных исков, создание СРО (саморегулируемой организации) для надзора за правами инвесторов, обязательные компенсационные схемы при банкротстве платформы, лимитирование вложений неквалифицированных инвесторов, обязательное тестирование инвесторов-новичков и регулирование инвестиционных блогеров. Среди регуляторных новаций Воеводина предлагает, например, рассмотреть дифференцирование регулирования и надзора в зависимости от масштаба деятельности платформы.