Минфин запускает замещение суверенных евробондов РФ, участвуют все находящиеся в обращении выпуски

К замещению принимаются все находящиеся в обращении выпуски еврооблигаций Российской Федерации в соответствии с условиями, установленными приказом Минфина от 5 сентября №388 (опубликован на сайте ведомства — ред.), говорится в сообщении. Размер купонного дохода, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих еврооблигаций РФ будут соответствовать аналогичным условиям в отношении замещаемых евробондов.

Всего в обращении на данный момент находится 13 выпусков еврооблигаций РФ со сроками погашения в диапазоне от 2025 до 2047 гг.

Замещение осуществляется на основании волеизъявлений держателей, ему подлежат долговые бумаги лиц, являющихся держателями евробондов РФ на конец операционного дня 12 сентября 2024 года.

Процедура замещения предусматривает два вариант оферт. Первый вариант предоставляется держателями еврооблигаций РФ в российский депозитарий, в котором у таких держателей открыт счет депо для учета прав на замещаемые еврооблигации, не позднее 18:00 МСК 14 ноября этого года (форма и состав сведений оферты будут опубликованы на официальном сайте Минфина).

Если права на еврооблигации РФ учитываются на счетах в иностранных депозитариях и при невозможности замещения евробондов с использованием первого варианта оферты замещение осуществляется через передачу (уступку) держателем замещаемых еврооблигаций всех прав по ним Минфину и последующим переводом (размещением) министерством замещающих еврооблигаций на основании соответствующих волеизъявлений держателей (это второй вариант оферты).

Такая оферта предоставляется держателями в "Национальный расчетный депозитарий" на бумажном носителе с приложением подтверждающих документов, перечень которых определен приказом министерства, не позднее 18:00 МСК 15 октября 2024 года.

Акцепты оферт и первого, и второго вариантов будут осуществляться Минфином 5 декабря, говорится в сообщении.

Министерство отмечает, что замещение суверенных евробондов, приобретенных в период с 8 августа по 12 сентября, осуществляется с предусмотренными президентским указом особенностями. Указ президента, устанавливающий порядок замещения еврооблигаций РФ, был опубликован 8 августа. Он, в частности, предполагает, что депозитарии должны будут обеспечивать обособленный учет замещающих бумаг, если они получены в результате замещения евробондов, которые приобретены после вступления документа в силу (то есть с 8 августа), и если после этой даты держателями евробондов являлись иностранные кредиторы из недружественных стран. Обособленный учет не осуществляется, если на совершение сделок получены разрешения, предусмотренные указами президента, а также в случае, когда замещаемые евробонды приобретены на организованных торгах либо у владельца (доверительного управляющего), который не является иностранным кредитором, и учет прав которого на бумаги осуществлялся российским депозитарием.

Минфин отмечает, что для получения консультаций по вопросам замещения еврооблигаций РФ держатели могут обращаться к профучастникам рынка ценных бумаг, в том числе информационным партнерам ведомства по процессу обмена еврооблигаций — Газпромбанку, ООО "ВТБ Капитал трейдинг" и Сбербанку.

В тексте приказа Минфина сообщается, что держатели могут направлять волеизъявления на замещение в отношении любого количества еврооблигаций РФ. После предоставления оферты и подтверждающих документов (если они необходимы) владелец евробондов включается в реестр держателей, который формируется центральным депозитарием.

Предоставляя оферту, держатель заверяет, что при осуществлении замещения принадлежащие ему евробонды РФ не являются предметом спора, не находятся в залоге, под арестом или под другим установленным законом ограничением, в том числе судебным, на них не обращено взыскание, говорится в документе.

ЗАМЕЩЕНИЕ КАК КЛЮЧ К РЕШЕНИЮ ПРОБЛЕМ

Минфин начал активную подготовку к замещению суверенных евробондов еще в прошлом году.

В июле 2023 года Госдума одобрила предложенные Минфином поправки в Бюджетный кодекс, которые наделяют правительство полномочиями по замещению обращающихся выпусков суверенных евробондов РФ новыми локальными выпусками с аналогичными условиями по согласованию с их владельцами.

Начать эту процедуру Минфин планировал еще в IV квартале 2023 года, однако впоследствии отложил планы на 2024 год из-за того, что организаторы и инфраструктура оказались перегружены замещениями евробондов корпоративных заемщиков, которые продолжались вплоть до августа.

В начале августа президент РФ Владимир Путин подписал указ, определяющий условия замещения суверенных еврооблигаций России, а в конце месяца правительство утвердило возможность замещения в 2024 году, выпустив соответствующее распоряжение.

В пояснительной записке к распоряжению, с которой ознакомился "Интерфакс", Минфин напоминает, что вследствие отказа иностранной финансовой инфраструктуры от выполнения своих функций, исполнение эмитентом обязательств по еврооблигациям РФ в традиционном формате оказалось невозможным. Ограничения повлияли на получение владельцами выплат по евробондам, а также на вторичное обращение долговых инструментов и проведение расчетов по ним. В значительной мере в этой ситуации пострадали непосредственно российские держатели, констатировал Минфин.

Действующий на данный момент временный порядок выплат по евробондам РФ для многих владельцев сопряжен со сложной процедурой сбора и подачи документов, необходимых для получения каждой очередной выплаты, не решает он и проблему вторичного обращения, сказано в пояснительной записке. Выпуск замещающих бумаг, на которые будут обменяны евробонды, выглядит перспективным решением в сложившейся ситуации, поясняет Минфин.

Всего сейчас в обращении находятся 13 выпусков евробондов РФ, большая часть из них номинирована в долларах, также есть выпуски в евро. Долговые аналитики отмечали, что замещение суверенных еврооблигаций не только способно решить проблемы с платежами и обращением, но и поможет сформировать бенчмарк для рынка замещающих бумаг, которые номинированы в валюте, но все платежи по ним производятся в рублях.