Россия преодолела давление США и вернулась к профициту юаня — СМИ
Россия, похоже, преодолела дефицит юаня, который ранее привел к скачку краткосрочных процентных ставок по заимствованиям после угрозы США ввести санкции против банков, обрабатывающих трансграничные платежи, сообщил Bloomberg.
Китай стал главным торговым партнером России после того, как страна была отрезана от западных рынков в 2022 году. Однако переход Кремля на китайскую валюту оказался под давлением угроз вторичных санкций, что привело к росту ставки заимствования юаня (Rusfar) — индикатора ликвидности в Москве — до более чем 200% в сентябре.
Теперь этот показатель опустился ниже нуля, что свидетельствует о возвращении профицита ликвидности в Москве. Россия адаптировалась к санкционным ограничениям, найдя альтернативные способы проведения платежей.
"Рынок денежного обращения в юанях восстановился, что говорит о том, что россияне нашли надежные обходные пути для снижения ставок по юаню", — заявил экономист Bloomberg Economics Алекс Исаков. Он отметил, что разница между ставкой Rusfar и ставками на внутреннем рынке Китая показывает степень санкционного давления на Россию с момента появления индикатора в 2023 году.
Ставка на внутреннем рынке указывает на то, что у России больше нет дефицита юаня
Источник: Bloomberg Economics
Государственный ВТБ, имеющий филиал в Шанхае, решил проблему ликвидности, начав покупать иностранную валюту у экспортеров с "определенной наценкой", сообщил глава банка Андрей Костин в декабре, передавал "Интерфакс". Одновременно ВТБ значительно снизил комиссию за платежи в Китай для малого и среднего бизнеса, что подтверждается данными на его сайте.
Когда иностранные партнеры избегают прямых транзакций с Россией, местные компании все чаще используют посредников, проводя трансграничные платежи через третьи страны. Это увеличивает затраты на транзакции, но позволяет сохранить объемы внешней торговли.
Банк России в августе использовал валютные свопы для стабилизации рынка, предоставляя до 30 миллиардов рублей ($302 млн) в день в период максимального спроса. Однако этот инструмент не использовался в течение последних двух месяцев. Центральный банк не дал комментариев по этому поводу.
"Ставки на денежном рынке снова стали отрицательными", — отметил аналитик BCS Express Михаил Зельцер. "Проблем с ликвидностью в юанях больше нет, а механизмы расчетов по экспорту, нарушенные санкциями против банков, были восстановлены".
США ввели санкции против Московской биржи в июне прошлого года, запретив торги в долларах и евро. Однако Кремль уже до этого стремился уйти от расчетов в этих валютах, называя их "токсичными".
По данным Банка России, рубль укрепился примерно на 10% по отношению к юаню с минимума, зафиксированного в конце ноября. Разница между курсами юаня к доллару на российском и мировом рынках снова сократилась в январе, что свидетельствует об улучшении доступа к расчетам в юанях, отмечает Bloomberg Economics.
Разница между стоимостью юаня на внутреннем и мировом рынке снижается
Источник: Bloomberg Economics
Тем не менее, трансграничные платежи, включая операции в юанях, замедлились с начала 2024 года, заявили топ-менеджеры двух российских экспортеров сырья. Новый пакет санкций США, введенный администрацией Байдена в январе, обеспокоил китайские банки, которые теперь требуют больше времени на проверку транзакций.
США ввели санкции против сети финансовых учреждений и компаний в России и Китае, которые, по их мнению, помогали Кремлю обходить санкции и проводить международные платежи. Под санкции также попал киргизский Keremet Bank, который помогал проводить платежи для российского Промсвязьбанка.
Китайский лидер Си Цзиньпин в этом месяце подчеркнул значимость отношений с Россией во время видеозвонка с Владимиром Путиным. Президент РФ отметил, что торговля между странами за 11 месяцев 2023 года выросла на 7%, несмотря на "негативные внешние обстоятельства".
По оценкам Bloomberg Economics, большая часть российского экспорта в Китай, а также $3–4 млрд товаров, проданных в третьи страны, оплачиваются в юанях.
Россия получает оплату в юанях за экспорт в Китай и другие страны
Источник: Bloomberg Economics
Хотя экспорт России в Китай в 2024 году остался стабильным по сравнению с предыдущим годом, импорт из Китая увеличился на 4%, достигнув рекордного месячного показателя в $11,3 млрд в декабре, согласно данным китайской таможни.