ЦБ раскрыл систему расчета курса доллара и евро после санкций против Мосбиржи
Банк России разъяснил, как будет рассчитывать курсы валют после санкций против Московской биржи. "Ведомости" ознакомились с представленной ЦБ методологией. Согласно документу, курс доллара и евро будет устанавливаться на основе информации о внебиржевых сделках между банками, заключенных в течение дня до 15.30 мск.
При этом ЦБ не стал включать в расчеты весь массив данных от кредитных организаций. Регулятор решил отсечь крайние значения курса, выбивающиеся из среднего диапазона. В частности, согласно формуле, нижние и верхние значения сделок с долларом и евро учитываться не будут.
Экстремальными курсами ЦБ предлагает считать нижний 25%-ный персентиль за вычетом разницы между максимальными и минимальными значениями, умноженной на коэффициент 1,5. То есть если нижний 25%-ный курс составит 90 руб./$, а верхний 75%-ный — 95 руб./$, то минимально учитываемой границей будет считаться 82,5 руб./$, пояснил аналитик одного из крупных банков.
Как пояснил "Ведомостям" близкий к одному из крупнейших банков собеседник, такой механизм требуется для снижения рисков манипуляций – например, в случае если два или более игроков проведут между собой сделку такого размера, которая принципиально повлияет на официальный курс.
После отбора значений из среднего диапазона Банк России проведет их "взвешивание" — уже с учетом величины транзакции. Из этого принципа следует, что сделки большего размера будут сильнее влиять на официальный курс, чем более мелкие.
Еще один важный нюанс — моделирование Банком России стрессового с точки зрения курсообразования сценария. ЦБ допускает, что в валютном рынке может принимать участие крайне малое число банков — менее трех. Если сделки заключаются, например, между двумя игроками, то в расчете будут учитываться результаты не только текущего, но и предыдущего дня — по алгоритму, в целом аналогичному базовому. То есть результаты сделок будут взвешиваться по объему за два дня. По словам источника "Ведомостей", такой сценарий маловероятен, но из методологических соображений его следует описать.
Стоимость других валют, кроме юаня, который рассчитывается на основе биржевых торгов, будет устанавливаться исходя из их отношения к официальному курсу доллара Банка России, т. е. с помощью пересчета через кросс-курс. Для проведения этой операции ЦБ планирует брать данные об официальных курсах нацвалют, которые публикуют центробанки других стран.