Госдума приняла во II чтении законопроект о категоризации инвесторов

Итоговая версия законопроекта (N618877-7) была опубликована накануне в электронной базе данных нижней палаты парламента.

ДВЕ ГРУППЫ ИНВЕСТОРОВ

Согласно тексту законопроекта, инвесторов, как и раньше, предлагается делить на две группы: неквалифицированные и квалифицированные.

Критерии для признания инвестора квалифицированным определяет ЦБ РФ. Сейчас, чтобы получить такой статус, человеку нужно иметь профильный опыт работы в финансовой сфере, владеть финансовыми активами не менее чем на 6 млн рублей либо за год провести сделки на эту сумму, причем не реже 10 раз в квартал. Статус квалифицированного инвестора можно получить и только в отношении отдельных ценных бумаг. Физические лица сохранят свой статус квалифицированного инвестора и после вступления в силу закона, если до его вступления являлись таковыми.

Все инвесторы могут без ограничений покупать ценные бумаги из котировальных списков бирж, облигации эмитентов определенного кредитного рейтинга, инвестиционные паи открытых, биржевых и интервальных ПИФов, биржевых ПИФов, ОФЗ. Так, иностранные облигации можно будет свободно купить, если это суверенные бонды стран - членов Евросоюза или ЕАЭС либо корпоративные бумаги компаний, учрежденных в этих странах (а также в Великобритании и Северной Ирландии), а исполнение обязательств по ним обеспечивает юрлицо, созданное в соответствии с российским законодательством и с кредитным рейтингом не ниже установленного ЦБ РФ. Он также будет вправе определить критерии для других бумаг, чтобы их можно было покупать без ограничений. В законопроекте прописывается вопрос приобретения закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). Уточняется, что для их приобретения неквалифицированный инвестор должен пройти тестирование. Исключение: паи включены в котировальный список биржи, паи приобретаются в связи с осуществлением преимущественного права владельца инвестиционных паев.

Также все инвесторы смогут приобретать акции иностранных эмитентов, при условии что они входят в расчет хотя бы одного из иностранных фондовых индексов, список индексов определяет Банк России (в проекте указания ЦБ РФ, размещенного вместе с законопроектом, их 40 штук). Но при этом инвестору — физическому лицу должна быть представлена информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении таких ценных бумаг. В законопроекте появилась норма о том, что инвесторы смогут покупать иные ценные бумаги, которые соответствуют критериям, определяемым ЦБ РФ.

Квалифицированный инвестор может покупать все инструменты. Если неквалифицированный инвестор захочет приобрести более сложные инструменты, он должен пройти тестирование. Его могут проводить брокеры, руководствуясь базовыми стандартами защиты прав инвесторов.

Если инвестор не пройдет тест, он сможет воспользоваться "последним словом" и купить эти инструменты только на сумму до 100 тыс. рублей. Если при этом стоимость одного лота или ценной бумаги превышает 100 тыс. рублей, то сумма сделки не должна превышать стоимости одного лота или одной ценной бумаги. При этом брокер должен предоставить клиенту уведомление о рисках, подписанное клиентом уведомление должно храниться не менее трех лет. Форекс-дилеры также смогут заключать сделки с неквалифицированными инвесторами, прошедшими тест, — при наличии на счете необходимого обеспечения.

Неквалифицированный инвестор может не проходить тест, если обязательства по сделке можно исполнить за счет неттинга (взаимозачета по однородным встречным обязательствам по сделкам, которые клиент уже заключил, или договорам с таким же сроком исполнения).

В принятом законопроекте прописывается ответственность брокера за покупку активов для инвесторов, не обладающих должной категорией, вплоть до возмещения понесенных клиентов убытков: если брокер допустит клиента к инструменту без теста или нарушит порядок тестирования, он будет обязан выкупить у него бумаги за свой счет и возместить все связанные со сделкой расходы, включая биржевую, брокерскую и депозитарную комиссии.

ОБРАЩЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ В РФ

Законопроект разрешает допуск иностранных ценных бумаг к торговле на российских биржах без договора с иностранными эмитентами, если эти бумаги входят в фондовые индексы, одобренные Банком России, или если по каждой бумаге назначен маркетмейкер (участник, который создает котировки и движения цены за счет объемов своих сделок). Если ценные бумаги выходят из одобренных индексов или теряют маркетмейкера, то они могут обращаться на бирже еще полгода, но потом должны быть делистингованы.

При этом если бумага уже обращалась на бирже РФ до вступления в силу закона, то она может торговаться там и дальше, а не делистинговаться. К тому же документ предполагает бирже допускать к торговле иностранные ценные бумаги без соблюдения требований закона, если они уже допущены к торгам в России другой биржей. Так, благодаря этому пункту "Московская биржа" сможет без ограничений добавить иностранные ценные бумаги, уже торгующиеся на "Санкт-Петербургской бирже".

Обсуждение законопроекта о квалификации инвесторов идет уже более двух лет. Его концепция кардинально менялась несколько раз. В первом чтении законопроект был принят Госдумой в мае 2019 года.

В случае принятия закона основные нормы заработают с 1 апреля 2022 года.