Регуляторы обсуждают трансформацию ИСЖ с установлением порога вхождения в договор с многомиллионным взносом
Регуляторы обсуждают трансформацию бизнеса инвестиционного страхования жизни (ИСЖ, должен по закону завершиться на рынке до 1 января 2026 года) при нескольких условиях, в том числе с установлением порога вхождения в договор со взносом в несколько миллионов рублей, сообщил заместитель министра финансов Иван Чебесков журналистам в кулуарах Московского финансового форума.
При этом он отметил, что подходы Минфина РФ не противоречат в целом позиции Банка России по вопросу о реформировании бизнеса ИСЖ.
"Мы обсуждаем совместно с ЦБ варианты. Это может быть модифицированный ИСЖ, который будет доступен только для квалифицированных инвесторов с определенным лимитом вложений средств — в несколько миллионов рублей", — сказал Чебесков.
"Страховщики говорят, что в трансформации ИСЖ есть клиентская потребность, что они готовы предоставить продукт с клиентской ценностью, который будет конкурентоспособен и защищен от мисселинга. С такими условиями новый продукт, наверное, может существовать, мы с ЦБ на одной стороне, смотрим на это осторожно, готовы поддержать идею возобновления этого бизнеса", — отметил он.
Комментируя тему, представитель крупной компании по страхованию жизни сообщил "Интерфаксу", что "сама по себе идея установления порога по сумме для вхождения в преобразованную программу ИСЖ страховщиков жизни не очень смущает". При этом сейчас обсуждается величина такого порога — от нескольких миллионов до 10 млн рублей. По его словам, "смущает страховщиков жизни именно сочетание двух требований, которое им представляется чрезмерным".
"Исполнение требований к квалифицированному инвестору означает, что потенциальный инвестор уже прошел строгий отбор, он соответствует финансовым требованиям, имущественному цензу и другим условиям. Если сверх этого клиента нагрузить условием многомиллионного порога, то он сильно подумает, зачем идти в эту сторону. Поэтому участники страхового рынка выступают за то, чтобы был выбор — или применялись требования к квалифицированному инвестору, и тогда пороговая сумма могла быть равна нулю, или предъявлялись требования по сумме премии для вхождения в договор — хотя бы и до 10 млн рублей. Но не сочетание первого и второго, что избыточно", — считает специалист.
Кроме того, собеседник агентства отметил, что ЦБ взял курс на устранение "любых арбитражей" в подходах к сравнимым программам для инвесторов. Вместе с тем по таким продуктам, как, например, структурные облигации, "есть требование по квалифицированным инвесторам, но нет никаких пороговых ограничений на суммы для вхождения". "Это будет арбитраж с ИСЖ", — уверен он.
Как отметил Чебесков, дискуссия о судьбе ИСЖ продолжается и должна завершиться до конца года.
Выступая на сентябрьском форуме по страхованию, Чебесков по той же теме сообщил, что Минфин будет предлагать ввести определенное право правительства и Центробанка вводить ограничения, если будут нарушения на рынке модифицированного ИСЖ. Таким образом, Минфин считает принципиальным условием перезапуска и реформирования линии бизнеса ИСЖ установление повышенного контроля и расширенных полномочий регулятора по защите потребителей.
Согласно данным ЦБ, в I полугодии 2025 года страховщики собрали 950,6 млрд рублей премий по страхованию жизни, что больше показателя такого же периода предыдущего года почти в два раза. Такая динамика была обусловлена высокими темпами роста сборов по договорам ИСЖ (рост в 2,8 раза, до 404,4 млрд рублей) и накопительного страхования жизни (НСЖ, рост на 77,4%, до 518,3 млрд рублей).
По итогам января-июня 2025 года в структуре премий по страхованию жизни 54,5% пришлось на НСЖ, 42,5% — на ИСЖ, 2,5% — на кредитное страхование жизни. Средняя стоимость полиса страхования жизни с учетом всех линий бизнеса составила 104,9 тыс. рублей, что на 46,8% меньше, чем в первом полугодии 2024 года. В то же время средняя премия по ИСЖ составила почти 15 млн рублей (рост в 3,8 раза), по НСЖ — 386,1 тыс. рублей (рост на 4,6%).