ЦБ РФ сообщил о нарушениях брокеров в части конфликта интересов при IPO
Банк России в ходе надзорных мероприятий выявил нарушения и недостатки при исполнении брокерами требований, направленных на предотвращение реализации конфликта интересов при участии в процессе первичного публичного размещения акций (IPO).
Как говорится в письме департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ, с которым ознакомился "Интерфакс" и направленном в НАУФОР, брокеры обязаны принимать все разумные меры по выявлению конфликта интересов и предотвращению его реализации, в том числе вести учет информации о нем в электронном виде и уведомлять клиентов.
Электронный учет информации ведется не обо всех конфликтах интересов, установил Банк России. В частности, брокеры не учитывают информацию о конфликтах интересов, возникающих в их деятельности при участии в IPO.
Так, не все брокеры квалифицируют в качестве обстоятельства возникновения конфликта интересов одновременное оказание услуг эмитенту по привлечению инвесторов для участия в IPO, а клиентам — услуг по брокерскому обслуживанию. "При этом у брокера и эмитента (акционера эмитента) в вышеуказанной ситуации возникает материальная заинтересованность — разместить (предложить) эмиссионные ценные бумаги на наиболее выгодных как эмитенту, так и брокеру условиях размещения, включая цену такого размещения", — отмечает ЦБ.
Департамент выявил случай фактической реализации конфликта интересов, когда брокер не предоставил клиентам, использующим мобильное приложение, возможность самостоятельно установить цену участия в IPO. "Данный факт свидетельствует о том, что брокер, действуя не в интересах клиентов, а в интересах эмитента и/или собственных интересах, не предоставлял им возможности направления поручения по цене в рамках ценового диапазона, отличной от цены, предустановленной брокером", — сказано в письме.
ЦБ также замечает, что не все профучастники квалифицируют в качестве обстоятельства возникновения конфликта интересов одновременное исполнение поручения клиентов на участие в IPO и выставление заявки за свой счет. Департамент выявил случай реализации конфликта интересов, который связан с действиями брокера в условиях "переподписки", когда каждая выставленная профучастником заявка в собственных интересах ухудшает условия исполнения заявок клиентов.
"При участии в IPO брокер имеет более широкий доступ к информации, нежели его розничный клиент. Выставляя заявку на участие в IPO за свой счет одновременно с выставлением заявок за счет клиентов, в условиях "переподписки" брокер действует в условиях конфликта интересов", — обращает внимание ЦБ.