Английский суд постановил создать траст для перечисления долга от немецкой компании бывшему Sberbank Europe
Ключевой актив группы компаний — производителя игрушек Schleich, SCUR-Alpha добился одобрения Высокого суда Англии по схеме реструктуризации своих долгов. Одним из кредиторов компании выступает австрийская MeSoFa, — бывший Sberbank Europe — предоставившая кредит на €30 млн, следует из материалов дела.
Schleich производил игрушки с 1935 года, но с 2006-го переходил от одного инвестора к другому и в результате программ повышения эффективности и неудач в запуске новых линий игрушек оказался неспособен обслуживать долги. Поскольку основной кредитный договор был подчинен английскому праву, схему реструктуризации одобряли в том числе через английский суд.
Общая сумма долгов SCUR-Alpha составляет €241 млн, но в суде она добилась ее сокращения до €166,6 млн, а также создания приоритетной кредитной линии на €119,6 млн. Для расчета с бывшим Sberbank Europe будет создан специальный траст.
Отмечается, что MeSoFa ранее утратила лицензию и прошла процедуру урегулирования, находится в процессе ликвидации. Компания внесена в санкционный список OFAC Минфина США, а один из совместных ликвидаторов MeSoFa, в свою очередь, попал под санкции Великобритании. Из-за этого организаторы реструктуризации долгов немецкой компании решили, что необходимо передать причитающиеся MeSoFa права (участия в новых кредитных соглашениях и квазиакционерные) в траст на 24 месяца или до снятия санкций с компании. Если за эти два года MeSoFa не удастся получить лицензию на разблокировку этих активов, то они будут проданы, а деньги помещены в траст уже до снятия санкций.
На слушаниях компания существенно сузила круг своих претензий, не стала выступать против самой схемы реструктуризации в целом. MeSoFa признала, что, находясь в ликвидации, не может претендовать на "новые деньги" (new money) в рамках плана, отозвала часть доводов — например, про отказ в предоставлении документов. В итоге ее основное возражение свелось к механизму: она не соглашалась с тем, что ее права требования временно поместят в траст до разрешения санкционного вопроса.
Однако судья постановил, что факт санкций сам по себе не блокирует схему, которая получила подавляющую поддержку на собрании кредиторов компании. Учитывая это, а также то, что компания-заемщик приняла осторожный подход, суд не увидел препятствий для согласования плана.
Чтобы схема заработала в условиях санкций, до суда были получены специальные разрешения. Британское OFSI подтвердило, что сама MeSoFa как лицо не подпадает под критерии, блокирующие участие в схеме. А OFAC выдало специальную лицензию — но с важным условием: все активы MeSoFa, которые появятся в результате реструктуризации, должны будут временно находиться в доверительном управлении (в голландском трасте), пока сохраняется санкционный статус. Именно это и легло в основу механизма, который в итоге утвердил суд.