ИТОГИ ГОДА: Банки переписывают кредитную историю
Российские банки в уходящем году смогли развеять опасения пессимистов и превзойти прогнозы оптимистов: оправившийся от санкций сектор по итогам года покажет уверенный рост корпоративного кредитования, рекордную динамику в ипотечном сегменте и историческую прибыль свыше 3 трлн рублей. Цифра столь эффектная, что под конец года она прочно вошла в перечень макроэкономических итогов, где обычно банкам не доставалось места в компании с ВВП, инфляцией, безработицей и бюджетом.
Волатильность на финансовом рынке и ограничения стали новой нормальностью для банков, в короткие сроки они научились зарабатывать в этих условиях, писать стратегии развития на несколько лет вперед (немыслимый еще в прошлом году горизонт планирования) и даже проводить IPO. Бенефициарам стремительно растущих ставок сейчас по плечу требования любого регулирования, что делает спор между "Базелем" и "Воронежем" гораздо менее актуальным, чем в драматическом 2022 году. Триллионные прибыли сулят акционерам дивиденды, а самим банкам - пополнение капитала (правда, еще и сомнительный бонус в виде растущего прессинга со стороны: раз у вас все так хорошо, где же кредиты на долгосрочные инвестпроекты по льготным ставкам?).
САНКЦИОННАЯ РУТИНА
Основными драйверами прибыли банков стали доходы от кредитования, стабильное качество активов и снижение расходов на резервы наряду с ростом чистой процентной маржи. Хорошие результаты (2,9 трлн рублей за 10 месяцев) и накопленный запас капитала позволили ЦБ постепенно отменить большую часть регуляторных послаблений, а часть из них модицифировать в новых реалиях.
Хорошие финансовые результаты банков омрачались непрекращающимся санкционным давлением. В 2023 году списки подпавших под ограничения игроков продолжили расширяться, из числа крупных банков туда вошли Тинькофф банк, "Уралсиб", Росбанк, банк "Санкт-Петербург", МТС-банк, "Солидарность", Почта банк, Локо-банк, Экспобанк. Новые фигуранты списков реагировали на ограничения дежурными комментариями, в которых сообщали, что готовились к такому сценарию и продолжают работать в обычном режиме.
В целом ландшафт банковского сектора в уходящем году изменился незначительно. За этот год ЦБ не отозвал ни одной лицензии, крупных сделок M&A не совершалось, а международные группы, объявившие о планах уйти из России, до сих пор этого не сделали. Для того, чтобы продать дочерние банки, им требуется специальное разрешение президента, которого, как показывает практика, удостаиваются единицы. Так, в 2023 году такое разрешение получили лишь альянс Renault-Nissan, чья банковская "дочка" логично досталась группе "АвтоВАЗ", и чешский J&T Banka, закрывший сделку по продаже российского банка компании "Бюрократ".
Значимым событием на финансовом рынке стало возобновление публикации отчетности банков. В режиме закрытой со ссылкой на санкционные риски отчетности сектор жил с марта 2022 года. В июне этого года регулятор вновь стал публиковать формы отчетности кредитных организаций, убирая оттуда чувствительные к санкциям сведения. Списки бенефициаров банки по-прежнему не раскрывают.
ЭТУ ПЕСНЮ НЕ ЗАДУШИШЬ, НЕ УБЬЕШЬ
Темпы роста кредитования были одновременно и гордостью, и болью для Центрального банка. Если поначалу рост портфеля воспринимался как свидетельство восстановления экономики и прочности банковского сектора, то к середине года кредитование, особенно розничное, превратилось в проинфляционный фактор и создало угрозу перегрева рынка. За 10 месяцев 2023 года розничный портфель вырос на 21% против 7% за тот же период прошлого года.
Высокая потребительская активность и возросшие риск-аппетиты банков подстегивали необеспеченное кредитование, показавшее рост на 15% за 10 месяцев. По данным ЦБ, за год количество граждан, имеющих три кредита и более, увеличилось на 2,2 млн и достигло 11,2 млн человек. Регулятор не раз предупреждал, что такие темпы могут привести к росту закредитованности граждан и ухудшению качества розничного портфеля. Однако вербальные интервенции не сработали, и в ход пошла регуляторная "дубина". ЦБ ужесточил макропруденциальные лимиты, установил надбавки к коэффициентам риска по кредитам и повысил ключевую ставку. Меры сработали лишь к концу осени, когда регулятор наконец увидел замедление темпов роста в месячном выражении.
Портил регулятору уходящий год и квартирный вопрос. Льготная ипотека, поддержавшая строительную отрасль в кризисные годы, спустя несколько лет стала носителем рисков для заемщиков и рынка недвижимости. За 10 месяцев ипотечный портфель вырос на 25% против 12,6% в январе-октябре 2022 года, однако рост сопровождался увеличением цен на жилье и снижением качества кредитов из-за кредитования заемщиков с высокой долговой нагрузкой. По данным ЦБ, в среднем по стране цены на новостройки за три года выросли на 90%. Это в два раза больше, чем рост средней зарплаты за те же три года. Кроме того, если в 2020 году разрыв между ценами на новостройки и на вторичное жилье был около 10%, то после запуска льготной ипотеки он кратно вырос и сейчас составляет 42%.
Усугубляла ситуацию ипотека от застройщика: такую ипотеку выдавали банки-партнеры девелоперов по околонулевым ставкам, но при этом стоимость квартиры была выше на 20-30% от обычной цены. Это привело к очередному скачку цен на жилье и росту среднего размера кредитов на рынке новостроек.
Как и в случае с потребкредитами, ЦБ был вынужден задействовать весь арсенал регулятивных инструментов: он дважды повышал макропруденциальные надбавки для высокорискованной ипотеки, ввел резервирование для ипотеки от застройщика, а также выступил с инициативой получить право устанавливать макропруденциальные лимиты на выдачи жилищных ссуд.
ОБЛАЧНЫЕ ЦЕЛИ
На рекордную прибыль в 2023 году рассчитывают и два крупнейших банка. Сбербанк в 2023 году планирует превысить по рентабельности капитала уровень в 24% по МСФО (за 11 месяцев 2023 года по РСБУ банк получил 1,378 трлн рублей чистой прибыли, тогда как за рекордный 2021 год - 1,220 млрд рублей). ВТБ в 2023 году прогнозирует прибыль в 430 млрд рублей.
Сбербанк планирует продолжить направлять на выплату дивидендов 50% прибыли, а ВТБ рассчитывает вернуться к их выплате только по итогам 2025 года, хотя и считает подход "половину прибыли на дивиденды" правильным.
Оба банка представили стратегии развития на 2024-2026 годы. Герман Греф видит Сбер "человекоцентричной организацией", хоть это и недешвая задача. "Фактически мы удваиваем нагрузку на себя, выполняя обычную стратегию, понимая наши долгосрочные цели, создавая предпосылки к тому, чтобы перейти в новое состояние нашей бизнес-модели", — сказал Греф в начале декабря. Эта трансформация, по его словам, будет касаться трех ключевых элементов: технологий, бизнес-моделей по всем ключевым направлениям, культуры.
ВТБ в ближайшие три года сосредоточится на финансовом сопровождении структурной перестройки экономики и увеличении и расчетов в национальных валютах с дружественными странами. Кроме того, в плане ВТБ увеличить число активных розничных клиентов почти вдвое, до 35 млн человек.
"Для ВТБ, как и для всего финансового сектора России, уходящий год был успешным. Мы перестроили бизнес-модель, сфокусировали нашу деятельность на рынке России и дружественных стран, работе в национальных валютах, создании новых возможностей и сервисов для обеспечения внешнеэкономической деятельности наших клиентов", — заявил глава ВТБ Андрей Костин (его слова приведены в сообщении банка, посвященном новой стратегии).
"Одновременно 2023 год стал временем поиска новых возможностей и переосмысления роли банка в жизни страны. Сегодня мы хорошо понимаем, каким должен быть ВТБ 2024 - 2026: надежной финансовой опорой для российской экономики и бизнеса, банком 35 млн розничных клиентов, современной технологической платформой на основе отечественных решений", — отметил Костин.
ОБЕЩАННОГО ТРИ ГОДА ЖДУТ
Примечателен 2023 год и первым за последние 8 лет банковским IPO. Совкомбанк несколько лет назад планировал провести публичное размещение акций (акционеры весной 2020 года одобрили допвыпуск акций для размещения на бирже), но тогда подходящая конъюнктура так и не сложилась. После февраля 2022 года словосочетание "рыночная конъюнктура" на какое-то время исчезло из оборота, но уже в 2023 году вернулось, правда, по дороге сильно поменяв значение. На общем росте генерируемого уже не крупными инвестфондами, а мелкими "частниками" спроса "окно" для Совкомбанка открылось к концу 2023 года. И даже санкции не помешали десятикратной переподписке, подогреваемой масштабной рекламной кампанией IPO.
Совкомбанк разместил 1 млрд обыкновенных акций по верхней границе диапазона 10,5-11,5 рубля за одну акцию. Общий размер размещения составил 11,5 млрд рублей (с учетом стабилизационного пакета в 1,5 млрд рублей).
Физические лица выкупили около 65% размещенных в рамках IPO акций Совкомбанка, институциональные инвесторы — порядка 35%. Всего было подано более 140 тыс. заявок.
В рамках IPO Совкомбанк размещал только акции допэмиссии (cash-in), все привлеченные средства планируется направить на дальнейшее развитие бизнеса.
До Совкомбанка IPO в далеком уже 2015 году провел Московский кредитный банк (МКБ), который тогда привлек в капитал 13,2 млрд рублей, а после провел еще несколько SPO.
ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ ДОМОЙ
Российские компании в 2023 году вели активный процесс перерегистрации из зарубежной юрисдикции в российскую. О планах редомициляции объявила и головная компания Тинькофф банка. TCS Group собирается "переехать" с Кипра в Россию. Где именно в РФ группа планирует зарегистрироваться, она не раскрыла. Ранее в специальный административный район (САР) на дальневосточном острове Русский редомицилировались компании группы "Интеррос" Владимира Потанина. "Интеррос" является основным акционером TCS Group с долей 35%.
Планы TCS Group сменить юрисдикцию в начале ноября подтвердил председатель правления Тинькофф банка Станислав Близнюк. По его словам, группа изучала различные опции.
Еще одним вариантом изменения корпоративного управления могло быть включение компаний группы "Тинькофф" в правительственный перечень экономически значимых организаций (ЭЗО). Заинтересованные ведомства рассматривали такое обращение, сообщил ранее "Интерфаксу" источник. По его словам, обращение касалось сразу девяти компаний группы, среди которых в том числе Тинькофф банк и "Тинькофф страхование".
Включение в перечень, в частности, позволяет через суд временно — до конца 2024 года - приостановить в отношении ЭЗО корпоративные права иностранной холдинговой компании (ИХК), например, голосовать на собраниях, получать дивиденды, распоряжаться акциями и долями. Также статус ЭЗО у компании позволяет российским бенефициарам, которые владеют ею через ИХК, получить акции и доли в прямое владение через суд, а также перейти на прямую выплату дивидендов.
В перечень ЭЗО также хотела попасть компания "АБ Холдинг", контролирующая Альфа-банк. По неофициальным данным, она обратилась к властям с просьбой включить ее в этот список.
Менеджмент Альфа-банка рассматривал разные варианты "переезда" схемы владения. В начале марта стало известно, что основатели Альфа-групп Михаил Фридман и Петр Авен планируют продать свои доли в банке партнеру по банковскому бизнесу Андрею Косогову, чтобы добиться отмены западных санкций. Кредитная организация оценивалась в 178 млрд рублей, или $2,3 млрд, сообщала со ссылкой на источники Financial Times.
Ожидалось, что Косогов купит Альфа-банк у кипрской ABH Financial Ltd (одним из бенефициаров которой является он сам, наряду с Фридманом и Авеном). Актуальная схема владения Альфа-банком неизвестна, на момент последнего раскрытия соответствующей информации финальным звеном в цепочке владения банком был "АБ Холдинг", принадлежащий ABH Financial Ltd. Информации об окончательных изменениях в структуре собственников Альфа-банка больше не было.