S&P подтвердило рейтинги Freedom Holding и ключевых "дочек", изменив прогноз на "негативный"

Как сообщило агентство, рейтинги АО "Фридом Финанс" и АО "Банк Фридом Финанс Казахстан" по национальной шкале подтверждены на уровне "kzBB+".

Прогноз по рейтингам холдинговой компании и ее основных дочерних структур пересмотрен со "стабильного" на "негативный".

Агентство вывело рейтинги Freedom Holding Corp. и ее "дочек" из списка CreditWatch Negative (рейтинги на пересмотре с негативными ожиданиями), в который они были помещены 24 августа 2023 года в связи с возможными недостатками в корпоративном управлении и риск-менеджменте.

"Наши рейтинги Freedom Holding Corp. и ключевых дочерних компаний группы отражают, c одной стороны, ее сильные стороны как организации, предоставляющей финансовые услуги, бизнес которой растет, приносит прибыль, и его диверсификация продолжает повышаться, а с другой — присущие компании высокие риски, связанные с рынками, на которых она работает, и ее организационной структурой", — говорится в пресс-релизе, с которым ознакомился "Интерфакс".

S&P отмечает, что продолжающийся быстрый рост бизнеса группы оказывает дополнительное давление на показатели капитала и позицию по риску.

"Уже долгое время мы считаем, что Freedom Holding Corp. — группа с относительно сложной структурой, включающей различные финансовые и нефинансовые дочерние компании, ведущие деятельность в разных юрисдикциях, и высокой готовностью к принятию риска, что подтверждается быстрым ростом ее бизнеса в прошлые годы, как органическим, так и за счет приобретений активов. В то же время мы полагаем, что быстрый рост бизнеса, как по различным направлениям, так и географически, происходит в условиях продолжающегося развития системы управления рисками", — поясняют эксперты.

Новая информация, раскрытая в последнем годовом отчете группы, и отчет третьей стороны "пока что оказали ограниченное негативное влияние на рыночные позиции и балансовые показатели Freedom Holding Corp."

"Хотя краткосрочные репутационные, регулятивные и юридические риски для бизнеса Freedom Holding Corp., похоже, снизились, последствия публикации отчета третьей стороны могут проявиться в долгосрочной перспективе. Как мы понимаем, участники рынка, в том числе брокеры, клиринговые палаты и фондовые биржи, сохранили деловые отношения с группой в течение последних трех месяцев. Кроме того, клиентская база Freedom Holding Corp. состоит главным образом из граждан Казахстана, Украины, России и российской диаспоры, на которых не распространяются санкции, а также растущего числа граждан ЕС", — считают в агентстве.

"Негативный" прогноз по рейтингам на ближайшие 12 месяцев отражает возможные долгосрочные последствия для бизнеса группы вследствие негативной информации, озвученной в отчете, а также давление на капитализацию и профиль рисков ввиду быстрого роста бизнеса.

Агентство может понизить рейтинг холдинговой компании и ее операционных дочерних структур в ближайшие 12 месяцев, если Freedom Holding Corp. не продемонстрирует эффективное управление юридическими, нормативными и управленческими рисками на уровне своих дочерних компаний в течение достаточного времени. S&P также может понизить рейтинг какой-либо из операционных "дочек" в случае существенного снижения их значимости для реализации стратегии группы или в случае снижения уверенности агентства в том, что они будут получать поддержку со стороны группы.

S&P может пересмотреть прогноз по рейтингу холдинговой компании и операционных дочерних компаний на "стабильный" в ближайшие 12 месяцев, если убедится в том, что меры по укреплению практики корпоративного управления и управления рисками группы будут долгосрочными.

Как сообщалось, в августе S&P поместило рейтинги Freedom Holding Corp. и ряда ее дочерних компаний в список CreditWatch с негативными ожиданиями, отметив, что в финансовой отчетности за 2022 год зарегистрированная в США группа Freedom Holding Corp. раскрыла информацию о том, что она оказывала услуги определенным физическим и юридическим лицам, находящимся под санкциями со стороны Управления по контролю за иностранными активами министерства финансов США, Европейского союза и Великобритании.

Freedom Holding Corp. подконтрольна бизнесмену из Казахстана Тимуру Турлову. Штаб-квартира находится в Алма-Ате, представительства работают в 14 странах, включая Кипр, США, Узбекистан, Великобританию и Германию. Группа осуществляет сделки на Казахстанской фондовой бирже, Астанинской международной бирже, Украинской бирже, Республиканской фондовой бирже Ташкента и Узбекской республиканской валютной бирже, а также на Нью-Йоркской фондовой бирже и фондовой бирже Nasdaq.