В Т-Банке раскрыли, как удалось разморозить заблокированные активы
В ближайшие дни УК "Т-Капитал" возобновит операции с паями двух биржевых ПИФов, — "Вечный портфель USD" и "Вечный портфель EUR" — которые были приостановлены в феврале 2023 года после того, как банк "Тинькофф" (сейчас Т-Банк) попал в санкционный список Евросоюза. Это стало возможно за счет продажи части заблокированных иностранных активов, а также за счет выделения оставшихся в специализированные закрытые ПИФы, пишет "Коммерсантъ".
На момент блокировки активы двух фондов оценивались в 7,8 млрд рублей и 1,8 млрд рублей соответственно, они были ориентированы на инвестиции в золото, иностранные акции, а также длинные и короткие иностранные облигации (по 25%). При этом золото изначально покупалось на Московской бирже, а иностранные акции и облигации — на "СПБ Бирже". Однако в конце 2023 года и "СПБ Биржа" попала под американские санкции, торги иностранными ценными бумагами (ИЦБ) прекратились, они оказались заблокированы на счетах российских участников рынка.
Согласно отчетности фондов, УК начала сделки по продаже ИЦБ
в конце 2023 года: по итогам четвертого квартала вложения в БПИФе "Вечный
портфель USD" сократились с $29,4 млн до $0,5 млн, не осталось ни одной
облигации иностранного эмитента, а паи иностранных ETF и акций в отсутствие
биржевых торгов на "СПБ Бирже" стали учитывать по нулевой стоимости. Также в
фонде появились ОФЗ ($11,8 млн). Во втором квартале 2024-го УК продала все
золото из фонда, а вложения в ОФЗ выросли до $30 млн. В фонде "Вечный портфель
EUR" происходило практически то же самое, доля ИЦБ и золота сократилась до
нуля, а вложения в ОФЗ достигли $12,8 млн.
Вся процедура разблокировки затянулась более чем на год, так
как требовалось время на выстраивание инфраструктуры, реализацию активов,
расчеты и перевод денежных средств, отметили в Т-Банке. "Облигации частично
удалось реализовать через дружественные цепочки контрагентов на сумму более 1,8
млрд рублей", — пояснили в банке.
Соруководитель санкционной практики коллегии адвокатов
Delcredere Андрей Тимчук отметил, что реализации такой продажи в нынешних
условиях — нетривиальная задача, которая возможна в ограниченном количестве
случаев. Например, при получении лицензий иностранных регуляторов, переговорах
с иностранными финансовыми организациями, получении выплат. В случае Т-Банка, как
считает собеседник газеты на финансовом рынке, ключевую роль сыграло то, что
часть активов находилась не в санкционных депозитариях и была правильно
аллоцирована как клиентские средства, а не средства УК.
"Проблемы могут быть от стадии "сетапа"
(открытия счетов) с имеющейся у иностранной инфраструктуры аллергии к
российским клиентам до перевода или получения денежных средств от продажи
активов", — отметил управляющий директор "Риком-Траст" Дмитрий
Целищев.
Реализация таких активов обычно осуществляется с дисконтом. По словам Целищева, "помимо оплаты юридических услуг и комиссий брокера или депозитария, могут возникать существенные дисконты до 95% от рыночной стоимости портфеля". Однако в Т-Банке заявили, что средний дисконт к рыночной цене составил 3%.