Порог для определения простого неквалифицированного инвестора в 400 тыс. руб. адекватный — Минфин
Министерство финансов РФ считает, что порог для определения простого неквалифицированного инвестора в размере 400 тыс. рублей является адекватным и его не нужно ни снижать, ни повышать, сообщил заместитель министра Алексей Моисеев журналистам во вторник.
В настоящее время готовится к принятию в первом чтении законопроект о квалифицированных и неквалифицированных инвесторах, в котором устанавливаются новые требования по определению уровня и профиля частного инвестора. Сейчас идет дискуссия по некоторым его нормам. В частности, в законопроекте установлено, что для получения статуса простого неквалифицированного инвестора величина его активов, учитываемых профучастником, должна быть на уровне 400 тыс. рублей или он должен пройти экзамен биржи или саморегулируемой организации. При этом участники рынка просят снизить эту планку до 160 тыс. рублей, а ЦБ РФ, напротив, предлагает поднять ее до 1,4 млн рублей.
"Конечно, персональный опыт приема граждан, когда приходят люди, обманутые на финансовом рынке, накладывает определенный отпечаток на позицию. Опыт общения с людьми, которые покупали недвижимость через ЗПИФы и многие из них потом оказались без ничего, указывает на то, что их надо защитить. Здесь мы скорее сторонники более жестких правил. Считаю ли я, что надо увеличить планку больше, чем 400 тыс. рублей? Ответ — нет, не считаю, но окончательное решение еще не принято. Но не считаю, что надо снижать с 400 тыс. — это нормальная цифра, она у нас устоялась. Вот у нас есть 400 тыс. рублей для ИИСов, давайте к ней и привяжемся", — сказал А.Моисеев.
"Что такое 400 тыс. рублей? Если у человека на депозите просто лежит 400 тыс. рублей или даже 4 млн — это не означает, что он является квалифицированным инвестором. С другой стороны, у человека может быть 20 копеек в кармане, при этом он всю жизнь торговал и все в этом прекрасно понимает. Это очень условное ограничение, поэтому мы всякие клапаны встраиваем для того, чтобы после тестов, которые будет проводить биржа или СРО, можно было бы переводить из одной категорию в другую. Но в целом, определенный имущественный ценз для того, чтобы перейти в более высокую категорию, должен быть", — сказал замглавы Минфина.
Минфин продолжает работу с Центральным банком по этому законопроекту. Отзыв министерства на него будет в значительной степени положительным, но с некоторыми замечаниями, которые планируется доработать ко второму чтению.
Законопроект о квалифицированных и неквалифицированных инвесторах, внесенный в Госдуму группой депутатов, направлен на совершенствование системы защиты инвесторов — физических лиц на финансовом рынке.
Он предполагает введение четырех категорий инвесторов: неквалифицированные — особо защищаемые и простые, а также квалифицированные — простые и профессиональные. Для каждой категории инвесторов определены не только объемы инвестирования, но и инструменты, которые вправе предлагать им профессиональные брокеры. Законопроект предлагает ввести обязательную сдачу экзамена даже для неквалифицированных инвесторов.
Помимо снижения планки активов для простого неквалифицированного инвестора с 400 тыс. рублей до 160 тыс. рублей, участники финансового рынка предлагают установить в законопроекте возможность самим брокерам проводить тестирование инвесторов и по его итогам переводить из особо защищаемой категории в категорию простого неквалифицированного инвестора. В законопроекте указано, что квалификационный экзамен могут проводить только биржа или СРО.
Также профучастники просят исключить доверительных управляющих и инвестиционных советников из-под ограничений по инструментариям, предусмотренным законопроектом. То есть если инвестиционный советник, который провел инвестпрофилирование гражданина и оценил его толерантность к риску, дает рекомендацию покупать ценную бумагу, то брокер должен исполнить это поручение, несмотря на то, что у гражданина может быть менее 400 тыс. рублей активов, он не проходил экзамен и бумага не попадает в список разрешенных для него. Скорее всего, у брокера будет свое подразделение советников, которое будет давать инвестиционные рекомендации и транслировать их брокерскому подразделению.
Кроме того, участники предлагают расширить круг инструментов для особо защищаемых инвесторов. Сейчас планируется, что брокерам будет разрешено совершать с такими инвесторами сделки с ценными бумагами из первого и второго котировального листа биржи, сделки с не ограниченными в обороте паями ПИФов, а также сделки с иностранной валютой и драгоценными металлами, заключаемые на бирже. Брокеры предлагают разрешить инвестировать в хорошие ценные бумаги из третьего списка, а также совершать "технические" маржинальные сделки — сделки с расчетами Т+.
В настоящее время на российском финансовом рынке есть деление инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Граждане признаются квалифицированными инвесторами, если они отвечают любому из следующих требований: общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет физлицо, и/или общий размер совершенных с ценными бумагами сделок, или размер имущества на депозитах составляет не менее 6 млн рублей; опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами, 2-3 года; образование высшее экономическое или наличие квалификационного аттестата.